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Título: Aplicação do modelo de black-litterman para a construção de carteiras ótimas para as empresas ESG do setor da energia elétrica
Autor(es): Santos, Cláudio Luís Mendonça dos
Orientador(es): Zoghbi, Ana Carolina Pereira
Assunto: Fatores ESG
Setor elétrico
Desempenho financeiro
Ações (Finanças)
Modelo de Black-Litterman
Data de publicação: 16-Fev-2024
Referência: SANTOS, Cláudio Luís Mendonça dos. Aplicação do modelo de black-litterman para a construção de carteiras ótimas para as empresas ESG do setor da energia elétrica. 2023. 73 f. (Mestrado Profissional em Economia) — Universidade de Brasília, Brasília, 2023.
Resumo: O objetivo desta dissertação é desenvolver dois conjuntos de investimentos compostos por empresas do setor elétrico. O primeiro conjunto é formado exclusivamente por empresas que possuam características ESG (ambientais, sociais e de governança), enquanto o segundo abrange todas as empresas do setor, independentemente de possuírem essas características. A pesquisa visa analisar o desempenho dos dois portfólios utilizando o Modelo de Black-Litterman, com o intuito de auxiliar os investidores a alocarem seu capital de forma mais eficiente, criando um portfólio de investimentos ideal. O portfólio ESG compõe-se apenas de empresas que demonstrem um compromisso mais sólido com práticas sustentáveis, responsabilidade social e boas práticas de governança. Essas empresas podem estar mais bem preparadas para enfrentar desafios futuros relacionados a mudanças regulatórias, riscos ambientais e sociais, e podem adotar uma abordagem mais ética e responsável em suas operações. Em contrapartida, o portfólio que inclui todas as empresas do setor elétrico oferece uma visão mais ampla e diversificada do mercado, incorporando empresas com diferentes estratégias de negócios, desempenhos financeiros variados e níveis distintos de compromisso socioambiental. Ao comparar o desempenho desses dois portfólios, a pesquisa pretende fornecer insights valiosos sobre a eficácia das estratégias de investimento baseadas em critérios ESG e sua capacidade de gerar retornos sustentáveis ao longo prazo.
Abstract: The objective of this dissertation is to develop two sets of investments made up of companies in the electricity sector. The first set is formed exclusively by companies that have ESG (environmental, social and governance) characteristics, while the second includes all companies in the sector, regardless of whether they have these characteristics. The research aims to analyze the performance of the two portfolios using the BlackLitterman Model, in order to help investors to allocate their capital more efficiently, creating an ideal investment portfolio. The ESG portfolio aims to only include companies that demonstrate a stronger commitment to sustainable practices, social responsibility and good governance practices. These companies may be better prepared to face future challenges related to regulatory changes, environmental and social risks, and may adopt a more ethical and responsible approach to their operations. On the other hand, the portfolio that includes all companies in the electricity sector offers a broader and more diversified view of the market, incorporating companies with different business strategies, varied financial performance and different levels of socio-environmental commitment. By comparing the performance of these two portfolios, the research aims to provide valuable insights into the effectiveness of ESG-based investment strategies and their ability to generate sustainable returns over the long term. In addition, it seeks to understand how ESG factors can influence the profitability of investments in the electricity sector and how these aspects can influence capital allocation decisions by investors.
Unidade Acadêmica: Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE)
Departamento de Economia (FACE ECO)
Informações adicionais: Dissertação (mestrado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2023.
Programa de pós-graduação: Programa de Pós-Graduação em Economia, Mestrado Profissional
Licença: A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.unb.br, www.ibict.br, www.ndltd.org sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra supracitada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data.
Aparece nas coleções:Teses, dissertações e produtos pós-doutorado

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