Choques de demanda externa, intensidade exportadora e produtividade : evidências setoriais para a indústria brasileira (2015–2019)

Abstract

Esta dissertação examina se choques exógenos de demanda externa, ao aumentarem a intensidade exportadora, elevam a produtividade da indústria brasileira, questão relevante na literatura de comércio por exigir separar autosseleção de aprendizado via exportação. Fundamentada em modelos de comércio com firmas heterogêneas, a análise é conduzida no nível setorial, aproximando-se do espaço de formulação de políticas. O objetivo é identificar se variações exógenas na inserção externa geram efeitos transitórios—associados a escala, utilização de capacidade e realocação—ou persistentes, compatíveis com acumulação de capacidades. Constrói-se um painel anual de 27 setores (CNAE 2.0, dois dígitos) das Indústrias Extrativas e de Transformação, 2015–2019, com valor adicionado, emprego, estoque de capital, exportações e produtividade (PTF e produtividade do trabalho). A estratégia combina um instrumento shift-share de choque de demanda externa por produtodestino, explorando sua defasagem como fonte de variação exógena, com projeções locais por horizonte estimadas via 2SLS, controlando por efeitos fixos setoriais e anuais e inferência com erros-padrão clusterizados. Empiricamente, o choque externo desloca de modo estatisticamente robusto a intensidade exportadora no agregado, e a forma reduzida aponta resposta contemporânea positiva da PTF, sem evidência de persistência nos horizontes seguintes. Ao instrumentar a intensidade exportadora, contudo, as estimativas 2SLS-LP são imprecisas e não rejeitam efeito nulo; testes de robustez com desfechos e alinhamentos temporais alternativos preservam essa conclusão, e a relevância do instrumento varia entre macrossetores. A contribuição do trabalho é propor e aplicar, para o Brasil, uma estrutura dinâmica e explicitamente identificada em nível setorial que, ao mesmo tempo, informa o desenho de políticas de promoção às exportações e delimita empiricamente os limites de inferência em painéis curtos, sugerindo que, no período 2015–2019, a exposição externa se associou sobretudo a ajustes de curto prazo, e não a ganhos sustentados atribuíveis a aprendizado.