Eficiência e rentabilidade em instituições financeiras bancárias no Brasil

Abstract

As instituições financeiras são fundamentais em qualquer economia. Fatores como a forte regulamentação do setor bancário e a mensuração e a avaliação do desempenho e da eficiência dessas instituições vêm sendo fundamentais para a evolução dessa indústria e da economia como um todo. Devido às rápidas mudanças ocorridas no setor, é fundamental, para que os bancos continuem a existir a longo prazo, a capacidade de adaptação ao ambiente em que atuam, buscando maior eficiência e rentabilidade. Nesse sentido, o objetivo desta dissertação é avaliar os efeitos da eficiência sobre a rentabilidade, para o mercado bancário brasileiro, no período de 2007 a 2016. Inicialmente, realizamos um estudo da eficiência e da rentabilidade bancária, no país. Analisamos 59 instituições financeiras que atuaram no Brasil, nesse período. A eficiência das instituições foi mensurada por meio da metodologia da Análise Envoltória de Dados (DEA), por meio do modelo de retornos variáveis à escala, com orientação a produto, e abordagem de intermediação financeira. Na sequência, foram avaliadas as rentabilidades destes bancos pelos indicadores ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) e ROA (Retorno sobre os Ativos). Em um segundo momento, os indicadores de eficiência, calculados pela metodologia DEA, foram relacionados com os indicadores ROE e ROA, para cada instituição bancária, utilizando o modelo de regressão de dados em painel. Através dessa análise, identificamos a existência de uma relação direta, positiva e estatisticamente significativa entre eficiência e rentabilidade para as instituições financeiras bancárias, no Brasil. No aspecto gerencial, os resultados obtidos demonstram que a eficiência operacional está diretamente associada com a rentabilidade, apresentando uma influência maior sobre o ROE do que sobre o ROA. Observou-se uma influência significativa da eficiência sobre o retorno do total de ativos aplicados pela instituição bancária, porém, ficou evidente que o impacto é ainda maior sobre o retorno do capital próprio investido nas instituições financeiras bancárias. Dessa forma, a eficiência técnica de uma instituição bancária é ainda mais relevante quando se tem por objetivo gerencial a maximização do valor para os acionistas da empresa. Com isso, em momentos de instabilidade econômica e altas taxas de juros praticadas pelo sistema financeiro, o estudo de aspectos referentes à eficiência e à rentabilidade bancária, se tornam ainda mais relevantes.